ついに楽天が楽天・⾼配当株式・⽶国ＶＹＭファンド（四半期決算型）を２０２５年３月５日に新規設定します！
（このブログでは「新楽天VYM」といいます。）
※ 楽天では、分配金の出ない「楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド（愛称：楽天VYM）」もありますが、そちらは別の投資信託となっています。
こんな人にはおすすめです！
- 増配が見込める米国株に投資したい人
- 日本円で配当金を受け取りたい人
- １月、４月、７月、１０月に配当金を受け取りたい人
- 確定申告をしない人
※ このブログでは分配金のことも、「配当金」と呼称します。
新楽天VYMの概要
楽天・⾼配当株式・⽶国ＶＹＭファンド（四半期決算型）は楽天証券によると「マザーファンド受益証券を通じて、FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス（円換算ベース）（以下、｢対象指数｣といいます。）に連動する投資成果を目指します。」とのことです。
つまり、高配当ETFであるVYMのみを買い続ける投資信託ということですね。
＜投資信託の概要＞
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配当権利確定日 |
１月、４月、７月、１０月の１５日 |
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運用管理費用
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０．１９２％ |
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想定利回り |
２．９％ |
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受け取り通貨 |
円 |
配当権利確定日
１月、４月、７月、１０月の１５日に配当権利が確定します。配当金の支払いはその１０日後ぐらいですので、それぞれの月末に支払われることになります。
本家ETFのVYMは、３、６、９、１２月が配当月なのでずらせるのもいいですし、１月、４月，７月，１０月の配当銘柄ってあんまりないので、VYMの配当金がこの月に受け取れるのは、配当月の分散という意味でも結構いい感じです。
運用管理費用と外国税額控除
管理費用の０．１９２％は何とも言えない数値です。VYMは０．０６％ですから、単純に３倍以上の経費が掛かっていますね。
この時点で候補から外れる人もいるかと思いますが、私はこの費用は案外問題ないと考えています。
これは、配当金を受け取るときに、アメリカで１０％の税金、国内で２０．３１５％の税金が取られるのですが、アメリカと日本で二重の課税となることを避けるために、アメリカでの１０％の課税を控除する（課税しないこととする）制度のことです。
ETFでは、年始の年末調整の時にしないといけないのですが、投資信託では自動的に調整されるので、確定申告が不要となります。
つまり、VYMの利回りが２．９％のところ、税金が２８．２％（米国１０％、国内２０．３１５％）かかることから、利回りが２．０８％になります。さらに、管理費用の０．０６％も引くと、実質利回りは２．０２％になります。
一方、自動で外国税額控除がなされる新楽天VYM投資信託では、利回りが税引き後２．３１％（表面利回り２．９％×国内課税２０．３１５％）になり、管理費用の０．１９２％を引くと、実質利回りは２．１２％となります。
細かい数値が出てきましたので、以下に表にしています。
| 表面利回り | 実質利回り （税＋管理費用含む） |
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| VYM（ETF） | 2.90% | 2.02% |
| VYM（投資信託） | 2.90% | 2.12% |
よって、確定申告をしない場合、新楽天VYM投資信託の方が０．１％実質利回りでは有利となります！
ただ、注意点があり、今回の投資信託には隠れコストがあり、それがまだ判明していないということです。
つまり、隠れコストが０．１％未満であれば、投資信託の方が分があるということですね。
（確定申告をしたらETFでも外国税額控除を受けられますが、住民税も申告する必要があり、結局は税負担が増えてしまいます。）
VYMとは
VYMは、「FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス」は、米国株式市場における高配当利回りの銘柄を対象とし、REITを除く銘柄で構成される時価総額加重平均型の株価指数に連動するETFです。
分かりやすくいうと、米国に上場する高配当の４４０銘柄に投資をしているETFということです。
・高配当ETFチャート比較
右側の％が７３となっているのがVYMです。
VOOのほか、米国高配当ETFであるSCHD、HDV、SPYDとVYMを比較したチャートです。
一番上昇しているのはVOOですが、利回りは１．２％ほどです。
次に上昇しているのがSCHDで、こちらは利回りもVYMより高い３．５％ほどです。ただ、投資対象が１００ほどですので、ＶＹＭの４４０の方が分散しています。
ＨＤＶとＳＰＹＤは利回りはＶＹＭより高いですが、値上がりは見込めない感じですね。
これらを見るに、キャピタル狙いならＶＯＯ、キャピタルと配当の両方を狙うのはＳＣＨＤ・ＶＹＭ、配当狙いならＳＰＹＤ、HDVはその中間ということになります。
・利回り、増配率比較
| 利回り | 5年増配率 | |
| VYM | 2.61% | 4.25% |
| SCHD | 3.49% | 11.68% |
| HDV | 3.24% | -1.30% |
| SPYD | 4.13% | 2.11% |
並べると、SCHDの好成績が光りますね。
VYM、SCHD、HDVは、配当利回りはそこまでの一方、増配率が高い。SPYDは配当利回りが高い一方で、増配率がそこまで。というのが一般的な分類でしたが、ここ５年で大きく変わってきました。
HDVは、利回りがSCHDより低い上に、増配率はマイナスを記録するというここ５年間はかなりいまいちな結果となっています。
VYMも、利回り３％を下回っており「高配当」というより「中配当」という感じになってきました。増配率も少し下がってきましたね。１０年増配率でみるともう少し高くなるはずですが、、、
SPYDは、５年増配率がプラスですが、幅がありすぎてマイナスの年もあり、増配には期待できません。
VYMの話のはずがSCHDをたたえる内容になってしまいました。
ただ、VYMはSCHDよりも、銘柄数が多い、歴史が長いという実績があり、どちらか一方のみを買うよりも両方狙うというスタンスが一番でしょうか。
米国高配当投資信託とETFによる毎月配当戦略
楽天の投資信託を次のように活用すると、キャピタルゲインもインカムゲインも増配も見込める米国高配当投資信託を使って毎月配当金を受け取ることができます。
● １、４，７，１０月
新楽天VYM
● ２、５，８，１１月
楽天SCHD
● ３、６，９，１２月
本家VYM
ということで、新楽天VYMをまとめました。
私の投資戦略としては、新楽天VYMにどれだけの資金が集まるか、隠れコストはどのくらい発生するかを見極めながら投資するか決めていきたいと思います。
それでは、よい配当ライフを！！
